[MPAcc考研复试备考]之财务管理例题分析(8)
21,某公司融资租入设备一台,该设备的买价为480,000元,租赁期限为10年,租赁公司考虑融资成本、融资收益极其相关手续费后的折现率为16%,请分别计算租赁公司要求企业在每年年末或年初等额支付的年租金。
年末支付的租金=480000×[1/(P/A,16%,10)]=99313.08元
年初支付的租金=480000×[1/(P/A,16%,10-1)+1]=85614.91元
22,某企业赊购商品一批,价款800,000元,供货商向企业提出的付款条件分别为:立即付款,付款780,800元。5天后付款,付款781,200元。10天后付款,付款781,600元。20天后付款,付款783,000元。30天后付款,付款785,000元。45天后付款,付款790,000元。最后付款期为60天,全额付款。目前银行短期借款年利率为12%。请分别计算企业放弃先进折扣的资金成本及决策企业应在何时支付商品款最合适。
计算放弃现金折扣的机会成本:
立即付款:折扣率=(800000-780800)/800000=2.4%
机会成本=2.4%/(1-2.4%)×360/(60-0)=14.75%
5天付款: 折扣率=(800000-7812000)/800000=2.35%% 机会成本=2.35%/(1-2.35%)×360/(60-5)=15.75%
10天付款:折扣率=(800000-781600)/800000=2.3%
机会成本=2.3%/(1-2.3%)×360/(60-10)=16.95%
20天付款:折扣率=(800000-783000)/800000=2.125%
机会成本=2.125%/(1-2.125%)×360/(60-20)=19.54% 30天付款:折扣率=(800000-785000)/800000=1.875%
机会成本=1.875%/(1-1.875%)×360/(60-30)=22.93%
45天付款:折扣率=(800000-790000)/800000=1.25%
机会成本=1.25%/(1-1.25%)×360/(60-45)=30.37%
企业应选择在45天付款,因为放弃45天的现金折扣机会成本最大.
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