选调生公基经济考点：货币政策：宏观调控的右手

党的十九届五中全会中审议通过了国民经济和社会发展第十四个五年规划，2021年是“十四五”规划的开局之年，同时也是建党的百年华诞，但同时我们也面临着全球疫情和经济形势的不确定性，那么在这样特殊的一个时间节点里，宏观经济政策对于当前中国的经济稳定和金融稳定举足轻重，要想实现经济平稳健康进而在2035年基本实现社会主义现代化目标，需要经济保持一定增速，因此很有必要运用宏观调控的左膀右臂来“稳增长”。在考试中，宏观调控也是我们经济学常识考察中比较重要的一个部分，那么今天，我们来聊一聊宏观调控的右臂——货币政策。

一、知识点介绍

(一)货币政策的含义

货币政策是指中央银行通过控制和调节货币供应量以保持社会总供给和社会总需求平衡的一种经济政策。

(二)货币政策的工具

货币政策工具是中央银行为达到货币政策目标而采取的手段。主要有：一般性的政策性工具包括法定存款准备金率、再贴现率和公开市场业务，以及其他政策工具。

1.一般性的政策性工具

(1)法定存款准备金率：中央银行规定的商业银行对于存款必须保持的准备金的比例。

(2)再贴现率：商业银行将其未到期的票据向中央银行申请贴现时的预扣利率。

(3)公开市场业务：中央银行通过买进或卖出有价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量的活动。与一般金融机构所从事的证券买卖不同，中央银行买卖证券的目的不是为了盈利，而是为了调节货币供应量。根据经济形势的发展，当中央银行认为需要收缩银根时，便卖出证券，相应地收回一部分基础货币，减少金融机构可用资金的数量;相反，当中央银行认为需要放松银根时，便买入证券，扩大基础货币供应，直接增加金融机构可用资金的数量。

2.其他政策工具

基准利率：是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。在中国，以中国人民银行对国家专业银行和其他金融机构规定的存贷款利率为基准利率。具体而言，一般普通民众把银行一年定期存款利率作为市场基准利率指标，银行则是把隔夜拆借利率作为市场基准利率。

(三)货币政策的运用

货币政策分为扩张性和紧缩性两种。

扩张性货币政策主要是在经济萧条的经济形势之下采取的一种货币政策。在经济萧条时期，其实质是社会的总需求小于社会的总供给，为了实现供求平衡，需要扩大社会的总需求，通过提高货币的供应增长速度来刺激总需求，主要是以降低法定存款准备金率、再贴现率、基准利率以及买入债券的方式来刺激总需求，达到保持社会总供给和社会总需求平衡的目标。

紧缩性货币政策主要是在经济过热的经济形势之下采取的一种货币政策。在经济过热时期，其实质是社会的总需求大于社会的总供给，为了实现供求平衡，需要减少社会的总需求，通过削减货币的供应增长率来降低总需求，主要是以提高法定存款准备金率、再贴现率、基准利率以及卖出债券的方式来降低总需求，达到保持社会总供给和社会总需求平衡的目标。

二、试题展现

【例】金融机构下调人民币存贷款准备利率。在其他条件不变的情况下，利率下调的传导效应合理的是：

A.商业银行收益减少→经营风险增加→增值税减少→国内生产总值减少

B.企业贷款成本下降→预期利润增加→生产规模扩大→劳动生产率提高

C.贷款意愿增加→信贷规模扩大→货币流通量增加→通货紧缩

D.储蓄存款减少→股市资金流入增多→股价上升→股民收益增加

【答案】B。

中公解析：央行下调金融机构人民币存贷款基准利率使得商业银行的存贷款利率下调，增值税的变化与银行的利率的调整没有直接关系，A错误;商业银行的存贷款利率下调使得人们贷款意愿增强，信贷规模扩大，货币流通量增加导致通货膨胀，C错误，利率下调，股市资金不一定增多，D错误;银行贷款利率下调，使得企业贷款成本下降，企业预期利润增加，企业扩大生产规模，提高劳动生产率。故本题答案选B。